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西蒙斯和壁虎式投资法,征服华尔街的利器Pinned highlighted

永远在路上 发表在策略研究 2019-11-21 10:17:43

策略研究
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“有时候你像个英雄,因为你投资赚了钱,有时候你像个狗熊,因为赔了钱”——詹姆斯·哈里斯·西蒙斯

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詹姆斯·西蒙斯(James Simons),量化投资大师、数学家和对冲基金——文艺复兴科技公司(Renaissance Technologies Corp.)掌门人。从 1988 年到 2008 年,他管理下的大奖章(Medallion)基金的年均净回报率是 35.6%,比索罗斯等投资大师同期的年均回报率要高出 10 个百分点,比同期标准普尔 500 指数的年均回报率则高出 20 多个百分点。

1 、西蒙斯的人生经历

1938年,西蒙斯出生在美国波士顿一个犹太人的家庭,幼年时西蒙斯就对数字表现出超常的兴趣和天赋,中学毕业后西蒙斯进入麻省理工学院,后进入加州理工伯克利大学攻读数学,西蒙斯在23岁的时候就获得博士学位,数学天才日渐崭露。毕业后,西蒙斯在母校麻省理工学院担任教职工作,此后几经转辗,进入纽约州立大学石溪分校出任数学系主任。

西蒙斯在石溪呆了8年,这期间他和华裔数学家陈省发表了著名的陈—西蒙斯理论。1974年,一个偶然的机会,西蒙斯投资商品市场,意外地获得10倍的回报;而相对于节奏缓慢的学术界生活,外汇和商品市场逐渐激发了西蒙斯的兴趣。

1978年,西蒙斯脱离石溪分校,成了专业投资人。他成立了一个叫林姆若伊的基金,专门从事各种投资,其中主要从事外汇交易。当年西蒙斯的投资也是采用传统的判断型,即通过宏观基本面的分析来判断外汇和商品的价格走势,然后进行相应的买卖。林姆若伊基金在10年中获得了25倍的回报。

很难准确地说什么原因导致西蒙斯投资模式的转型,或许对于具有数学天赋的西蒙斯来说,走到量化投资这条路是天性使然。这个转型是逐步的,在投资过程中,西蒙斯发现很多价格的变化是有规律可循的,“有一些价格走势不完全是随机的,这就是说有可能通过一定的方式来预测”,西蒙斯曾这样说:“首先,数学模型降低你的投资风险。其次,数学模型降低你每天所要承受的各种心理压力。”也许,后面一点更重要。

20世纪80年代末,西蒙斯完全停止了基本面分析,变成了一个彻底的、依靠模型的量化投资人,1988年,西蒙斯50岁,他终止了林姆若伊基金,开始众所周知的大奖章基金,自此,西蒙斯步入了纯粹靠量化投资为主的传奇生涯。

2 、壁虎交易法

西蒙斯创造了壁虎交易法,他说,交易要像壁虎一样,平时趴在墙上一动不动,蚊子一旦出现就迅速将其吃掉,然后恢复平静,等待下一个机会。根据笔者对A股的历史分析,运用量化投资在A股中,的确能得到非常好的回报。以笔者研究的低估成长型中小盘量化投资模型为例,结合量化的选时操作,即使在A股历史高位的6124点买入,到现在为止,仍然可以获得513%的回报率,四年半期间的年均复合回报率达到了惊人的50%。笔者认为,在证券市场中获利,最有效的是两个方法,一个是选好一支或数支高潜力的股票,持续长期持有,但这种方法要求投资人有很高的研究素质和投资功底,否则很容易发生“炒股炒成股东”的悲剧;第二种方法就是向西蒙斯学习,在市场有机会时果断出击,而且选择好的投资标的出击,在市场没有机会时保住成果,静静等待下一次机会的出现。

3 、壁虎投资法的公式特点

西蒙斯的方法不涉及对冲,多是进行短线方向性预测,依靠同时交易很多品种、在短期做出大量的交易来获利。具体到每一个交易的亏损,由于会在很短的时间内平仓,因此损失不会很大;而数千次交易之后,只要盈利交易多于亏损交易,总体结果就是盈利。

他将数学理论巧妙运用于股票投资实战中,成功秘诀主要有三:针对不同市场设计数量化的投资管理模型;以电脑运算为主导,排除人为因素干扰;在全球各种市场上进行短线交易。这种交易方式最大的意义在于把主观对交易的影响降至最低,然后通过一系列数学模型的计算以减少系统性风险并寻找到价值的“洼地”。西蒙斯本人极其推崇短线套利、频繁交易。

依照这位杰出的数学模型投资大师的理念制作此公式的特点如下:

1.异动预警后当天涨停概率占 65%

2.预警之后三五天继续冲高概率占 82%

3.当天预警后绝对能买的进,从来是在涨幅不大时发出信号

4.信号均匀(平均每月都会有 3-5 个),但数量精选

5.公式不含一切未来及准未来、划线函数

6.不引用 DDE,BBD 数据,完全只用 H,L,C,V 基本元素

7.欢迎真才实料之士 PK 及组合此公式并赠送原码

8.实战胜率接近 95%(不平仓测试)

9.预警后出短线黑马概率占 75%

“我们总是不停地买入、抛出;我们之所以赚钱,就是靠我们不停地交易。”

有效市场理论告诉我们,从长期来看,没有人能够打败市场。一位大型对冲基金的基金经理说:“只有少数几个人改变了我们对市场的看法,凯恩斯是一个,巴菲特是一个,西蒙斯也是其中的一个。”

评论: 1
  • 西蒙的投资法的公式特点?这能靠谱吗?随便就能获取这些策略,似乎简单了点吧。

    2019-12-10 11:14:40

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