掘金社区

量化交易员一天的工作是怎样的?Pinned highlighted

永远在路上 发表在策略研究 2018-09-10 10:45:11

策略研究
1414
1
0

作为一个先后在券商自营和私募基金一直从事期货和A股交易的从业者,非常乐意将自己的经历与各位分享,也算对自己过去工作的一个总结。

Edward.Fu的回答亦庄亦谐,很形象,也很生动,但小A应该是从事CTA的,因为我之前在全球第四大券商工作时基本也是这个模式,每天都在不停的进行各种回测和开发。彼时,部门的CTA交易主要集中在股指期货的日内投机上,基本市场上能搜集到的各种书籍和报告我都浏览过。不过,从实际运用的角度来看,不同的技术分析方法,指标类切线类也好,形态类波浪类也罢,无论其历史背景和基本原理如何,其实质都是基于证券交易过程中量价时空等历史资料基础上的统计、分析和计算。

由于可供交易的期货标的只有沪深300股指期货,虽然所在部门同时跑了多个日内交易模型,但基本都是一荣俱荣,一损俱损。更为关键的是,一般趋势跟踪系统的获胜概率都低于40%,真正幅度大的单次盈利都是好不容易才熬来的,这说明大部分交易其实都是瞎折腾,当账户资金在短期内出现较大回撤的时候,很容易对自己的模型失去信心,继而陷入反复优化的怪圈。要知道,部门的考核都是以年为单位的,如果一年下来赚不到什么钱甚至亏钱,后果你懂的。

在我读研究生期间,有过几年的商品期货交易经历,就自己的几万块,金字塔决策交易系统全自动下单,偶尔也人工干预。就是这段交易经历,让我知道了趋势交易就是一种煎熬,因为趋势交易是反!人!性!的:几乎总在最高点开多,最低点开空,所以每次下单都是如履薄冰。最致命的是,由于日内单边走势的下单滑点一般都比较大,如果你因为限价单没能成交,基本这千年等一回的机会就和你说拜拜了;而如果你不顾一切去追单,则很大可能刚成交一会就触发了止损命令,实际亏损是理论亏损的2倍还多。

正因为知道了交易执行的艰难,毕业后进入全球第四大券商后,对于交易下单和盯盘,一开始我就是拒绝的。部门的交易一直都是另一海归博士GG在做,而我只负责模型的研发和维护。他每日的工作流程就是,每天早上打开电脑,检查数据流是否正常,然后打开模型,让程序自动执行,盘中各种纠结,盘后各种悔恨。而这,基本就是一天的生活。

盘中纠结:由于资金量巨大,股指期货随便一个波动,就是几十万的盈亏。落袋为安(干预模型)还是让坚决执行模型?这是个问题。毕竟一切浮盈皆是虚妄。

盘后悔恨:今天曾浮盈过百万,最后居然止损出局,唉;今天要是不干预的话,本!可!以!盈利数百万的,结果少赚了近一半,唉,唉。

别问我为啥总想干预模型。事实上,任何一个趋势跟踪系统都是很难坚持的,因为它们都是以捕捉相对罕见的大趋势系统为基础的,而大趋势通常难得一见。在漫长的等待中,交易者很容易对自己的系统产生怀疑,转而相信自己能够战胜概率。

别问我一年下来赚了多少。事实上,CTA的容量是非常有限的,相比于部门的中介业务动辄上亿的利润,CTA的盈利基本可以忽略。虽然后来我们又把趋势交易拓展到了商品期货上,同时交易了十几个品种,但随后很多商品期货都开启了夜盘模式,遂逐步放弃。

因为选择了CTA,导致我每天都在对自己的职业生涯产生怀疑,直到后来我跳槽到阳光私募开始管理对冲产品,开始了股票alpha模型的稳定盈利模式。此是后话,有时间慢慢表来。

转载网络

评论: 1
  • 人性使然,交易的最大敌人是自己,能管住自己的手的人才是王者😐

    2018-10-19 18:26:26

Looks like your connection to 掘金量化社区 - 量化交易者的策略交流学习社区 was lost, please wait while we try to reconnect.